HIPOTESIS PASAR EFISIEN PADA CAPITAL MARKET (Studi Komprehensif Teori, Pengujian, dan Anomali Pasar Modal)

Buku ini menyajikan telaah mengenai Hipotesis Pasar Efisien (HPE) dan dinamika teori investasi modern dalam pasar modal global maupun Indonesia. Dimulai dari fondasi teoritis mengenai peran pasar modal, risiko, pengembalian, hingga model penilaian aset klasik, buku ini menuntun pembaca memahami evolusi konsep efisiensi pasar dari bentuk lemah, semi-kuat, hingga bentuk kuat. Setiap bab disusun secara sistematis, dilengkapi dengan metode pengujian empiris seperti event study, analisis anomali pasar, serta pendekatan multi-faktor yang melampaui model Fama-French, sehingga memperlihatkan keterkaitan antara teori keuangan dan realitas perilaku investor.

Buku ini juga mengintegrasikan perkembangan terkini dalam behavioral finance, psikologi investor, high-frequency trading, ESG investing, hingga penerapan AI dan machine learning dalam pengujian efisiensi pasar. Bab-bab akhir memberikan refleksi kritis terhadap masa depan HPE, meninjau dampak krisis keuangan, batasan arbitrase, serta arah penelitian baru di Indonesia. Dengan pendekatan akademis yang kuat namun tetap aplikatif, buku ini menjadi referensi penting bagi mahasiswa, akademisi, praktisi pasar modal, dan pembuat kebijakan yang ingin memahami dinamika efisiensi pasar dalam era digital dan berkelanjutan.